Berkshire under Greg Abel: Apple og Alphabet fylder 30 pct. af aktieporteføljen

Berkshire Hathaways aktieportefølje bærer nu tydeligt præg af den nye ledelse under Greg Abel. Apple og Alphabet udgør tilsammen næsten 30 procent af selskabets 348 milliarder dollar store aktiebeholdning, og det signalerer en klart tungere satsning på teknologisektoren, end konglomeratet historisk har vist under Warren Buffett.

Læs mere: Berkshire Hathaway Aktie (BRK.B): kurs, analyse og købsguide

Det fremgår af en analyse fra Nasdaq.com, der peger på, at den seneste udvidelse af Berkshires Alphabet-position skete i forbindelse med, at teknologigiganten hentede 80 milliarder dollar til AI-infrastruktur. Berkshire deltog aktivt i den kapitalrejsning, hvilket understreger, at selskabet nu i højere grad ønsker eksponering mod AI-drevet vækst frem for udelukkende at holde fast i klassiske value-investeringer.

Alphabet har leveret solidt afkast

Timingen ser indtil videre ud til at spille Berkshire i hænderne. Ifølge data fra Barchart, citeret af Yahoo Finance, er Alphabet-aktien steget hele 94 procent, mens konkurrenten Meta i samme periode er faldet 5 procent. Det understreger den betydelige forskel, der er opstået mellem de store techselskabers AI-strategier og markedets vurdering af dem.

For Berkshire betyder den kraftige kursstigning i Alphabet, at positionen har bidraget markant til porteføljens samlede værdi – og understøtter fortællingen om, at Abels tech-satsning indtil videre har været en gevinst for aktionærerne.

Større risiko, hvis AI-væksten skuffer

Den øgede koncentration i Apple og Alphabet betyder samtidig, at Berkshire har lagt flere æg i samme kurv. Strategien kan give exceptionelle afkast, hvis techselskabernes massive AI-investeringer for alvor begynder at kaste overskud af sig. Men den efterlader også Berkshire mere sårbar, hvis enten Apple eller Alphabet støder ind i modvind, eller hvis de enorme AI-kapitaludgifter viser sig ikke at generere det forventede afkast.

Det er en markant anderledes profil, end investorer har været vant til fra Berkshire under Buffetts årtier ved roret, hvor porteføljen typisk var mere spredt og mindre afhængig af enkelte teknologisatsninger.

Hvad betyder det for danske investorer

For danske og nordiske investorer, der følger Berkshire Hathaway som barometer for langsigtet, konservativ kapitalforvaltning, er udviklingen værd at bemærke. Selskabets tunge eksponering mod Apple og Alphabet betyder, at Berkshire-aktien i stigende grad bevæger sig i takt med techsektorens AI-fortælling – og dermed også med den usikkerhed, der i øjeblikket præger vurderingen af AI-investeringernes fremtidige afkast globalt.

Læs også: Buffett dropper Gates Foundation og lægger ny plan for sine Berkshire-aktier

Kilder

• www.nasdaq.com
• finance.yahoo.com