CoreWeave-aktien stiger 15 pct. på femte rekordkvartal i træk

Aktien i den AI-fokuserede cloud-udbyder CoreWeave steg med over 15 procent tirsdag, efter at selskabet for femte kvartal i træk kunne præsentere rekordomsætning og slog Wall Streets forventninger på både top- og bundlinje. Samtidig hævede ledelsen sine forventninger til resten af året markant.

Læs mere: CoreWeave Aktie (CRWV): kurs, analyse og købsguide

CoreWeave er specialiseret i at opkøbe store mængder af Nvidias avancerede grafikkort og installere dem i datacentre, hvorefter regnekraften udlejes til virksomheder, der bygger og driver AI-modeller. Microsoft og OpenAI hører til blandt selskabets største kunder, hvilket understreger, hvor centralt CoreWeave er placeret i den infrastruktur, der driver den aktuelle AI-bølge.

Omsætning og backlog vokser eksplosivt

I andet kvartal landede omsætningen på 2,58 milliarder dollar, mod analytikernes forventning på 2,55 milliarder dollar ifølge FactSet. Det justerede underskud per aktie blev opgjort til 1,03 dollar – bedre end de ventede 1,20 dollar i tab.

Endnu mere opsigtsvækkende er udviklingen i selskabets ordrebeholdning, som nu er oppe på 104 milliarder dollar. Det er næsten en fordobling i forhold til november måned og vidner om, at efterspørgslen efter AI-infrastruktur fortsat er stor. CoreWeave oplyser desuden, at der allerede tidligt i indeværende kvartal er kommet 25 milliarder dollar i nye kundeforpligtelser, som endnu ikke indgår i de rapporterede tal.

Hævet guidance – men også kraftigt stigende investeringer

Ledelsen har hævet forventningerne til tredje kvartal, hvor omsætningen ventes at lande mellem 3,45 og 3,60 milliarder dollar, med et justeret driftsresultat på 200-260 millioner dollar. For hele året er omsætningsforventningen løftet til 12,4-13,2 milliarder dollar fra tidligere 12-13 milliarder dollar, mens det forventede justerede driftsresultat nu ligger mellem 960 millioner og 1,15 milliarder dollar.

Selskabet har samtidig hævet sit mål for den annualiserede omsætningstakt ved udgangen af 2026 til mellem 18,5 og 19,5 milliarder dollar. En ny vækstmotor er såkaldt “managed inference”, hvor den bookede årlige tilbagevendende omsætning er sprunget fra omkring en million dollar ved lanceringen til over 100 millioner dollar på blot få måneder. Ledelsen forventer, at dette område alene vil bidrage med mindst 250 millioner dollar i årlig tilbagevendende omsætning ved udgangen af 2026.

Prisen for den kraftige vækst ses tydeligt i investeringerne. Kapitaludgifterne steg til 9,4 milliarder dollar i andet kvartal, op fra 6,8 milliarder dollar i det foregående kvartal, og hele årets capex-guidance er nu hævet til 35-39 milliarder dollar fra tidligere 31-35 milliarder dollar.

Analytikere delte i vurderingen

Analysehuset Bernstein kaldte regnskabet det stærkeste, CoreWeave nogensinde har leveret: “This was the strongest print CRWV has delivered,” skrev analytikerne i en note. Ifølge Bernstein indikerer guidancen fortsat sekventiel forbedring af marginerne og en lav tocifret justeret driftsmargin ved fjerde kvartal.

Alligevel fastholder Bernstein en Underperform-anbefaling på aktien. Analytikerne peger på, at investeringerne stiger endnu hurtigere end de øvrige nøgletal: “While guidance went up on every line: revenue, AOI, exit ARR, active power… capex went up higher than all of them,” lyder det i noten, hvor Bernstein også advarer om, at vækstkurven kan vende brat.

For danske investorer, der følger AI-sektoren gennem eksempelvis Nvidia-eksponering, er CoreWeaves regnskab endnu et signal om, at efterspørgslen efter avanceret regnekraft til AI fortsat er stærkt stigende. Samtidig understreger de massive og voksende kapitaludgifter, at forretningsmodellen kræver enorme løbende investeringer – en dynamik, der kan gøre aktien særligt følsom over for ændringer i AI-efterspørgslen eller finansieringsvilkår fremover.

Læs også: Nvidia sikrer sig 500 mia. dollar fra Wall Street til AI-infrastruktur

Kilder

• finance.yahoo.com
• www.marketwatch.com