Paramount Skydance prissætter obligationer for over 41 mia. dollar til WBD-fusion

Paramount Skydance har prissat en senior obligations- og gældsoptagelse på over 41 mia. dollar. Beløbet gør udstedelsen til en af de største selskabsobligationer i mediebranchen i år og hænger sammen med selskabets ventede overtagelse af Warner Bros. Discovery.

Finansieringen bag milliardovertagelsen

Gældsoptagelsen skal efter alt at dømme dække en stor del af finansieringen af den fusion, der har fyldt i medieindustrien hele året. Et beløb i den størrelsesorden sender et signal om, hvor meget Paramount Skydance er villig til at trække på kreditmarkedet for at få handlen i hus.

For obligationsinvestorer er prisdannelsen på en udstedelse af den størrelse interessant i sig selv. Et spænd af den slags lægger sig oven i selskabets eksisterende gæld og vil blive målt op mod, hvordan markedet vurderer risikoen ved den samlede, fusionerede koncern.

Tidslinje for fusionen

Samtidig har Paramount Skydance og Warner Bros. Discovery meldt ud, at parterne nu arbejder med en forventet dato for, hvornår fusionen kan lukkes endeligt. Det følger efter måneders forhandlinger, hvor selskaberne tidligere i efteråret også har forsøgt at lande forlig i et delstatssøgsmål rettet mod handlen.

De to selskaber har ikke tidligere lagt en konkret dato frem offentligt. Udmeldingen om en forventet closing-dato er dermed det tydeligste tegn indtil videre på, at parterne regner med at kunne færdiggøre fusionen inden for en overskuelig tidshorisont.

Læs også: Paramount i forhandlinger om forlig i delstatssøgsmål mod WBD-fusion

Næste holdepunkt for markedet bliver, hvordan de nye obligationer handles i de kommende uger, og om selskaberne følger op med en konkret dato for fusionens afslutning.

Kilder

• Seeking Alpha
• PR Newswire