Sydkoreas Kospi springer ind i bull-marked på fornyet AI-optimisme

Det sydkoreanske aktiemarked er torsdag officielt gået ind i et teknisk bull-marked, efter at hovedindekset Kospi er steget markant på bare lidt over en måned. Ifølge data fra LSEG er indekset nu omkring 23 procent højere end bundpunktet den 30. juli, hvor markedet var ramt af et historisk teknologisalg.

Læs mere: Samsung Electronics Aktie: kurs, analyse og købsguide

Kospi steg mere end 4 procent i den tidlige handel torsdag, og fremgangen blev igen trukket af de to tungeste aktier på indekset: Samsung Electronics og SK Hynix. Samsung-aktien steg over 4 procent, mens SK Hynix steg mere end 7 procent, ifølge CNBC.

Ny AI-optimisme driver chipgiganterne

Opturen kommer i kølvandet på en bredere global genopblussen af interessen for AI-relaterede aktier. Investorernes appetit på teknologihardware er vendt tilbage, efter de seneste regnskaber fra store amerikanske techselskaber har vist fortsat massive investeringer i kunstig intelligens.

David Morrison, senioranalytiker hos Trade Nation, konstaterer i en note, at “AI-udgiftsboomet langt fra er slut”, og henviser til stærke resultater fra amerikanske AI-relaterede virksomheder. Både Super Micro og cloud-udbyderen CoreWeave steg kraftigt natten forinden efter bedre-end-forventede regnskaber, hvilket har givet ny medvind til de sydkoreanske chipproducenter, hvis skæbne er tæt knyttet til efterspørgslen på hukommelseschips til AI-infrastruktur.

Investing.com bekræfter det samme billede af en genopstået AI-rally i Sydkorea og noterer samtidig, at Japan har haft fremgang på samme baggrund, mens kinesiske techaktier har handlet mere blandet.

Hukommelseschips vender tilbage som markedsdriver

Ifølge analysehuset Fundstrat Global Advisors kan opturen have mere at give af. Mark Newton, chef for teknisk strategi hos firmaet, peger på, at ETF’en iShares MSCI South Korea har brudt over et centralt teknisk niveau, drevet af netop Samsung og SK Hynix, hvilket ifølge ham forbedrer det kortsigtede billede for sydkoreanske aktier.

Newton bemærker desuden, at hukommelsesaktier — som var blandt de hårdest ramte under den seneste teknologiudsalg — nu for første gang siden juni begynder at klare sig bedre end den bredere techsektor. Han beskriver det som “et godt tegn på kort sigt for hukommelsessegmentet inden for teknologi” og tilføjer, at gruppen ser ud til at være en af de sidste store dele af teknologisektoren, der begynder at vende opad.

Det har betydning ud over Sydkoreas grænser, fordi Samsung og SK Hynix har uforholdsmæssig stor indflydelse på landets aktiemarked. Ifølge Fundstrat er kombinationen af Sydkoreas genopblomstring og genopretningen i hukommelseschips ved at brede en rotation tilbage mod teknologisektoren ud, selv mens flere store amerikanske techaktier har haft det svært.

Forbehold om rentefølsomhed

Newton forbliver bullish på markedet på kort sigt, men advarer om, at rallyet kan tabe momentum senere i denne måned, hvis amerikanske statsobligationsrenter og dollaren begynder at stige igen. For nu betegner han dog Sydkorea og hukommelseschips som “de rigtige køretøjer for kortsigtet risikovillig eksponering”.

For danske og nordiske investorer med eksponering mod halvlederbranchen — enten direkte via aktier eller indirekte via fonde med AI-tema — understreger udviklingen i Sydkorea, at markedets fokus fortsat er koncentreret om chip-forsyningskæden bag AI-infrastruktur. Bevægelserne i Samsung og SK Hynix fungerer ofte som en indikator for den globale efterspørgsel efter hukommelseschips, hvilket også kan smitte af på europæiske underleverandører og udbyderteknologi-aktier med tætte forbindelser til den asiatiske halvlederindustri.

Læs også: Nebius og CoreWeave stormer frem på stærke AI-cloud-regnskaber

Kilder

• CNBC
• Investing.com